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Actif total sous gestion
Regroupe les actifs administrés et sous gestion pour le compte
d’actionnaires.
Actions ordinaires
Titre de propriété de l’entreprise qui donne le droit
de vote, le droit de recevoir les états financiers et de
siéger au conseil d’administration si le nombre le
justifie. La rémunération se fait sous forme de dividende
(rare) et par une plus-value des actions.
Actions privilégiées
Titre de propriété par lequel on échange le droit de vote
pour un dividende privilégié; sont prioritaires aux actions
ordinaires.
Administrateur
Membre du conseil d'administration d'une société par actions
élu par les actionnaires ordinaires au moment de l'assemblée
annuelle pour orienter la politique générale de la société.
Ange
Un individu actif dans le domaine du capital de risque,
et qui investit particulièrement au stade de démarrage de
l’entreprise. |
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Call
Option que l’on peut détenir pour acheter les actions
de quelqu’un qui est alors obligé de nous les vendre.
Capital de risque/Capital de
développement
Forme de financement avec prise de participation accordée
aux entreprises pour accélérer leur développement.
Capitalisation
Montant total d’argent reçu, incluant les fonds investis
et les fonds disponibles.
Clôture
Date où tous les documents légaux seront prêts et signés;
la transaction d’investissement se réalise alors officiellement
et l’on procède à la remise du chèque pour l’investissement.
Critères de sélection
Critères sur lesquels le fond ou la Société se basera pour
accepter d’investir dans une entreprise, entre autres,
la rentabilité prévue. |
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Débenture
Prêt non garanti.
Débenture convertible
Prêt non garanti pouvant être transformé en actions.
Débenture participante
Prêt non garanti dont le taux d’intérêt est variable
et dépend de la performance de l’entreprise.
Déboursé
Le montant d’argent remis à une entreprise dans le
cadre d’une transaction d’investissement.
Degré de participation
Pour investir dans des entreprises, les sociétés de capital
de risque peuvent vouloir détenir une participation minimum
ou maximum en capital action.
Désinvestissement
La méthode utilisée par une société de capital de risque
pour se départir de ses actifs dans une entreprise afin
d’obtenir un rendement optimal.
Dette non garantie
Titre de dette portant intérêt fixe ou variable. Aucun actif
ne garantit la dette. Peut être convertie en actions ordinaires
afin de compenser le risque absorbé si l’entreprise
obtient de bons résultats.
Droit de premier refus
Droit détenu par un actionnaire pour acheter en premier
les actions d’un autre actionnaire qui désire les
vendre. |
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Entreprise en portefeuille
Une entité d’affaires ayant reçu au moins une ronde
de financement de la part d’un ou de plusieurs partenaires
d’investissement. |
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Financement mezzanine
Instrument financier qui combine à la fois les caractéristiques
d’un prêt et celles d’un financement par actions.
Il se situe entre la créance prioritaire et l’avoir
net dans la structure financière d’une entreprise (aussi
appelé financement subordonné ou quasi-capital). |
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Horizon d’investissement
Le capital investi sous forme de capital actions et parfois
celui investi sous forme de dette est considéré comme du capital
patient, ce qui veut dire que les sommes sont investies à
long terme. L’horizon d’investissement est habituellement
de 5 à 8 ans, avec une préférence pour une période de 7 ans. |
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Instruments financiers
Une société de capital de risque peut utiliser les instruments
financiers suivants pour financer une compagnie : actions
ordinaires et privilégiées, dette non garantie qui peut être
convertible en actions ordinaires de la compagnie.
PAPE ou IPO
Premier appel public à l’épargne (Initial Public Offering). |
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Juste valeur
Valeur d’échange dont conviendraient des parties compétentes
agissant en toute liberté, dans des conditions de pleine concurrence. |
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Lettre d’intention
Lettre émise par la société de capital de risque pour signifier
son intérêt à investir dans l’entreprise et qui décrit
les termes et conditions de l’investissement.
Lettre d’offre
Lettre émise par la société de capital de risque qui confirme
que l’investissement a été autorisé par son comité
d’investissement et qui décrit les termes et conditions
de l’investissement.
Leveraged buyout
L’action d’acheter une entreprise en empruntant
de façon importante. |
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Mode de rémunération
Dépend de la forme de financement (voir instruments financiers).
Les trois modes de rémunération habituellement utilisés sont
les intérêts, les dividendes et les gains en capital (plus
value). |
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Placement peu risqué
Placement effectué dans des produits financiers sans risque,
tels que les bons du trésor du gouvernement ou un dépôt à
terme. Ces placements sont temporaires et seront investis
dans des entreprises lorsque le financement sera accordé.
Placement autorisé
Investissement dans une entreprise qui sera effectué à une
date ultérieure et dont le montant n’a pas encore
été versé. Aussi appelé « fonds engagés ».
Placement réalisé
Investissement dans une entreprise dont le montant a été
partiellement ou entièrement versé au moment de dresser
les relevés de placements.
Provision
Réserve monétaire prise par la société de capital de risque
dans le but de pallier à d’éventuelles baisses de
valeur.
Put
Option que l’on peut détenir dans le but de vendre
des actions à quelqu’un et selon laquelle cette personne
est dans l’obligation d’acheter. |
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Rachat par la direction (Management buyout)
Achat de l’entreprise par son équipe de direction.
Rendement relatif
Écart de rendement entre le rendement absolu du portefeuille
et le rendement de l’indice de référence. On utilise
souvent l’expression « valeur ajoutée » pour désigner
le rendement relatif. |
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Secteur économique
Les secteurs économiques sont généralement : manufacturier,
consommation, services, technologies de l’information
et des communications, biotechnologie et sciences de la santé,
technologies industrielles.
Stade de développement de l’entreprise
L’entreprise financée se situe à différents stades
de développement : pré-démarrage, démarrage, développement,
expansion, redressement et acquisition.
Syndication
Regroupement d’investisseurs pour une opération de
financement dans une entreprise. |
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Vérification diligente
Le processus d’évaluer les aspects d’affaires
et la solidité financière d’une entreprise dans laquelle
une société de capital de risque considère investir. |
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